前週から8月相場がスタートし、一瞬16000円を下回る場面があり、週間で-300円以上、下げて引けました。今週は8月SQ週です。前週の動きを見て、SQに向け下げて底入れするのか、反発に転ずるか。底入れに向かうなら、6月安値前後まで見にいくかどうか。確認する週と位置づけて見ていましたが、本日(8日)月曜日に350円以上値上がりし、前週の下落幅を一日で取り戻してしまいました。
本日の上げ幅で75日移動平均線を上回る切り返しをした事で、下げにくい条件は増えてきたと判断しました。当面は6月安値(14864円)を底値に上値を試す相場に変わった可能性があります。週足では5週移動平均線が26週移動平均線を上回りました。26週移動平均線を上回る切り返しを見ても強い転換と判断しました。
今年は米国大統領選挙があります。大統領選の年はＮＹダウは下げにくいのが特徴です。日経平均は8月から9月に底入れし、11月選挙に向け値上がりすると言うシナリオで見ていました。7月の参院選で予想通り与党は大勝。経済対策を発表。日銀もＥＴＦ買いの増額を発表しました。前週の下げで材料出尽くしか？と観察していたところでした。
今週(8日)の切り返しを見て、経済対策、日銀のＥＴＦ買いなどの政策が、株価を下支える効果として底値を浅くした可能性ありと見方を変更しました。また大統領選に向け、株高は援護政策の可能性もあります。8月に底入れすると9月も値上がりは続く可能性があります。11月大統領選挙が終わるまで調整を先延ばしすると言うイメージでしょうか。その場合は、米国大統領選挙が終わってから、日経平均は調整に転ずる可能性を残します。
7月末(終値16569円)、東証1部(ETF除く)で6ヶ月移動平均線を上回る銘柄数は、997銘柄(225種104)まで増加しました。前週末8月5日は521銘柄(225種57)まで減少。約半減したので再下落に転じたかという見方をしたところでした。
日足では、東証1部銘柄で75日移動平均線を上回る銘柄数は、7月末1098銘柄まで増加→前週末(8月5日)632銘柄まで減少→本日(8日)は760銘柄まで増加しました。75日移動平均線を上回る銘柄数が増加に転じたこと、前週の下落幅を1日で切り返したこと、16500円以上に回復したこと、75日移動平均線を上回ったことなど。この条件を維持するなら、9月以降も上げ基調は続くと判断されます。
まだ8月中は上値は重く、上げ下げは続く可能性は残りますが、75日移動平均線を維持するなら、9月には17000円台に乗せてくる可能性はあります。8月から9月に向け底入れすると述べてきましたが、本日(8月8日)の動きをもって、下げにくい条件は整ってきたと判断します。徐々に値上がり銘柄が増えてくるなら、下げにくくなるでしょう。この時期に下げなければ、次の下落警戒時期は米国大統領選が終わった後からでしょう。
個別株では産業を代表するトヨタは、四半期決算で減収減益を発表しました。株価は上げに転じました。悪材料出尽くしと見る動きです。産業を代表するトヨタの株価の動きを見ても、業績は良くないが、株価が下げずに反発した動きは、相場全体の動きを表していると言えます。
＜日経平均 日足チャート・条件NO8・9.13日ＲＣＩ＞
7月は値上がりして引けたが、前週末、日経平均は6ヶ月移動平均線を下回り、また日足では75日移動平均線を下回って引けました。この下落は、下げに転じたか観察するところでした。今週は切り返して始まりました。この動きを見て切り返しの動きと判断されます。まだ200日移動平均線を下回っているので、ボックス相場の状態ですが、週末SQ後も75日移動平均線を維持できれば上昇相場に向かうと言えます。
前週末、もう少しで10日移動平均線と75日移動平均線はＤクロスする寸前でした。本日(8日)反発した事で、株価は10日移動平均線を上回る動きに変わりました。上昇に転ずるパターンに変わったと判断できる状態です。逆に25日移動平均線と75日移動平均線はＧクロス寸前に変わりました。
25日移動平均線と75日移動平均線がＧクロスするなら、株価は上昇に転ずる動きに変わります。しばらく上げ下げは続くと見ていますが、徐々に下値を切り上げるでしょう。8月は上げてもボックス相場の域は抜け出ないと見ていますが、この状態を維持するなら9月には上昇に転ずると見る動きです。週末SQ後もどう動くか観察です。
米国大統領選挙が終わるまでは下げにくいか。下落の先延ばしの可能性もあり。どう動く世界市場。
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