株の達人のお答え:質問083

2012/03/19

お願いいたします。 オプションについてお教えください。
ATMについて 巷の解説書には原資産価格とストライク・プライスが同じものが「ATM」と説明していますが、日経225オプションは250円刻みで設定されています。 たとえば原資産価格(日経22先物)が10080円の場合と10,220円の場合の、コール、プットそれぞれのATMはいくらになるのでしょうか?
以上、よろしくお願いします

回答

いつも株の達人をご利用頂きましてありがとうございます。 この度はご質問ありがとうございます。
ATM(アットザマネー)とは一般的にオプションを権利行使した際に利益がゼロとなる状態  のことをいいますが、日経225オプションでは権利行使価格が250円刻みのため、原資産 (日経平均株価)との差が最も小さい権利行使価格がATMとなります。日経平均株価が 10,080円であればATMは10,000円となります。10,220円でればATMは10,250円となります。
ご不明な点が御座いましたら、またご質問下さい。よろしくお願いします。
以上です。 ありがとうございました。

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